Sistemas de información crediticia: El motor invisible del crecimiento económico

El acceso al crédito es uno de los factores más poderosos para impulsar las oportunidades económicas, pero solo cuando se proporciona de manera responsable. En el centro de los sistemas financieros sólidos e inclusivos se encuentra un elemento de infraestructura fundamental, aunque a menudo pasado por alto:el intercambio de información crediticia (CIS) (en inglés).

El intercambio de información crediticia a través de centrales de riesgo y registros de antecedentes crediticios reduce las asimetrías de información entre prestatarios y prestamistas. Al brindar a los prestamistas un panorama más completo y preciso del riesgo crediticio, el CIS hace posible una mejor fijación de precios, un acceso más amplio a préstamos sostenibles y una mayor resiliencia del sector financiero. Para los responsables de formular políticas y los entes reguladores, los datos crediticios detallados y oportunos son también un pilar clave para una supervisión microprudencial y macroprudencial eficaz. En síntesis, el CIS es fundamental para los mercados de crédito inclusivos y sostenibles.

El CIS como motor de la prosperidad

Cuando está bien diseñado e implementado, el CIS contribuye a la prosperidad compartida (en inglés) profundizando los mercados financieros e integrando al sistema financiero formal a las micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes), al tiempo que refuerza la resiliencia macrofinanciera.

• Inclusión con disciplina: El CIS genera la “garantía reputacional”, que ayuda a los hogares y las mipymes sin garantías físicas ni historial crediticio a acceder al financiamiento formal, y desincentiva al mismo tiempo el incumplimiento estratégico mediante un seguimiento más riguroso.
• Competencia y precios justos: Al nivelar la igualdad de condiciones en materia de información, el CIS intensifica la competencia entre los prestamistas y reduce las tasas de interés para los prestatarios con perfiles crediticios sólidos.
• Resiliencia: La evaluación y los análisis de alerta temprana más rigurosos reducen el número de préstamos improductivos y refuerzan los esfuerzos de supervisión para gestionar los ciclos de calidad de los activos, fortaleciendo así la resiliencia del sistema bancario.

Pruebas de investigaciones recientes

Investigaciones recientes de la Corporación Financiera Internacional (IFC), la entidad del Grupo Banco Mundial dedicada al sector privado, brindan respaldo empírico a la función que desempeña el CIS en la generación de resultados financieros y económicos positivos (Masunda, Salamina, Alvarez y Mathurin-Andrew, 2021). Sobre la base de datos sectoriales de 60 países entre 2004 y 2017, el estudio examinó cómo el intercambio de información crediticia —medido por la cobertura de las centrales de riesgo— se relaciona con el crédito del sector privado, la rentabilidad bancaria, los préstamos improductivos, la inversión en el sector bancario y el crecimiento del producto interno bruto (PIB).

El análisis combinó regresiones de panel con una descomposición por peso de importancia relativa (RIW) para estimar la contribución del CIS a los cambios observados. El estudio complementa la evidencia obtenida a nivel de empresa (en inglés) y demuestra que una mayor cobertura y profundidad de la información crediticia se asocia con mejores condiciones de préstamo, como tasas de interés más bajas y plazos de vencimiento más extensos. En concreto, los hallazgos revelan que el CIS puede desempeñar un papel positivo en la economía al mejorar la calidad de los activos; ampliar el acceso al crédito para los hogares y las empresas; fomentar una competencia sana; mejorar la dinámica de la inversión, y promover el crecimiento económico.

Prioridades de política para maximizar el impacto

Para materializar plenamente estos beneficios, el CIS debe sustentarse en un marco de políticas sólido. Con este fin, el estudio formula varias recomendaciones dirigidas a los entes reguladores:

• Establecer marcos jurídicos y regulatorios claros que exijan la presentación de informes integrales, incluidos los de proveedores de datos no bancarios, así como el principio de proporcionalidad, la privacidad y los derechos de los consumidores tales como el acceso, la resolución de disputas y la corrección.
• Construir una infraestructura para el CIS sólida, caracterizada por una amplia cobertura, profundidad y actualizaciones oportunas.
• Garantizar la interoperabilidad y la estandarización de los formatos de datos entre proveedores y sectores para minimizar la fragmentación.
• Integrar los datos sobre CIS en los análisis de riesgo crediticio y los exámenes de supervisión para reforzar la vigilancia microprudencial y macroprudencial de la calidad de los activos, especialmente durante transiciones de tolerancia regulatoria.
• Monitorear si las mejores evaluaciones de riesgo se traducen en tasas de interés más favorables y aseguran el acceso equitativo a los datos de las centrales de riesgo para preservar la competencia.
• Alinear las reformas en materia de CIS con las operaciones garantizadas, la ejecución de garantías, los regímenes de insolvencia y los marcos de resolución de préstamos improductivos para convertir la información obtenida en préstamos viables desde el punto de vista financiero y en una reasignación eficiente del capital.

En conclusión:

El intercambio de información crediticia no es una solución mágica, pero sí un factor que posibilita la alta rentabilidad. Con las reglas adecuadas, así como datos amplios y de buena calidad, y sólidas salvaguardas para los consumidores, el CIS puede ayudar a los bancos a otorgar más y mejores préstamos, promoviendo la inclusión de las mipymes y los hogares marginados. El CIS fortalece la competencia y la fijación de precios basada en el riesgo, y contribuye —de forma modesta, pero significativa— al crecimiento económico. Integrar las reformas sobre CIS y las operaciones garantizadas en las estrategias más amplias del sector financiero puede acelerar el camino hacia una economía más próspera, resiliente e inclusiva.

Este blog es respaldado por la Secretaría de Estado para Asuntos Económicos de Suiza (SECO) en el marco del Programa Mundial de Infraestructura Financiera de IFC.