使用手机银行有助企业增加投资吗？

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投资是私营部门发展的支柱之一。资产收购使企业能够提高能力和效率，开辟增长渠道。在经济发展水平普遍较低且贫困率普遍较高的撒哈拉以南非洲国家，促进企业增长尤为关键。在此背景下，手机银行转账的使用迅速增加。截至2015年底，有93个国家提供了手机银行服务，共有超过4.11亿注册账户和1.34亿活跃用户（全球移动通信系统协会，2015）。用户中许多是越来越依赖手机银行的企业，它们用手机银行支付帐单、向供应商付款、支付工资或向客户收款。尽管有人探索出手机银行普及的诸多优势，如降低交易成本，但很少有人调研降低交易成本可能带来的长远好处，如增加企业投资。为填补这块空白，我们最近完成了一项研究，考察使用手机银行对肯尼亚、坦桑尼亚和乌干达三国企业投资的影响。

是否有理由认为手机银行的使用与企业投资之间存在这一关联呢？可以设想这样一种情况，投资预期回报超过成本，但由于存在大量交易成本，企业仍然不愿投资。这些成本在发展中国家很普遍。手机银行转账有可能大大降低这些成本，比如提供服务的时间和距离均可缩短为信息瞬时传输；交易成本低和记账一致可以增强互信并促成更好的条款和条件。除了交易成本，手机银行转账还可增加流动性，因为同一交易需要的现金更少。由于更好记账和更多使用交易信用，企业资信也可能得到提高，这可以提高声誉，进而开辟更多融资渠道。降低交易成本、增加流动性和提高资信可以释放资源以分配给更好的用途，从而有可能提高投资水平。

为探索手机银行使用和企业投资之间的联系，我们使用了肯尼亚、坦桑尼亚和乌干达的企业调查数据，其中有一组专门针对手机银行使用的数据。分析样本涵盖了总共1228家制造业和服务业企业（肯尼亚573家、坦桑尼亚289家、乌干达366家），这些正规私营企业的员工人数均在5名以上。数据具有全国代表性，遵循标准方法，可以进行国别比较。

数据显示出什么？三个国家中约半数企业使用手机银行，其中63％的企业使用手机银行向客户收款，42％向供应商付款，42％支付账单，16％向员工支付工资。这些都不是小规模交易。平均而言，使用手机银行的企业通过手机银行平台支付约三分之一的劳动力总费用和超过四分之一的公用事业账单。企业也普遍使用手机银行支付原材料费用和向客户收款。使用手机银行的企业通过手机银行交易支付约18％的原材料或中间产出总费用，而通过手机银行向客户收款约占销售额的16％。
 
图1：手机银行使用情况及使用目的
 
我们在投资方面发现了什么？ 2012财年，在使用手机银行的企业中，48％购置了机械、车辆、设备、土地或建筑等固定资产，而相比之下在未使用手机银行的企业中只有34％。在我们的论文中，我们考虑了可能影响这种对比关系的几个干扰因素，包括企业规模、经营年限、行业、位置、技术采用、外向定位和融资渠道等。在考虑了所有这些因素之后，我们发现使用手机银行导致企业投资概率增加了16％。

图2：收购固定资产的企业占比（%）
 
尽管我们发现使用手机银行对私营企业增加投资大有裨益，但仍有很多方面值得探讨，我们希望未来研究能放在以下两方面：首先，关于手机银行对企业生产率的影响仍有一些问题待解答，而这方面的研究将有所帮助；其次，大多数文献是基于不具代表性的小样本，也不能与其他数据匹配或进行国别比较。因此，通过在企业调查等跨国数据收集工作中加入有关手机银行使用的问题，进行大规模系统数据的收集工作，将使研究届大为受益。很期待看到本次研究成果不仅仅限于我们研究的三个国家。