وفي هذه المدونة التي تأتي في صورة أسئلة وأجوبة، ندرس اتجاهات بيانات الائتمان المحلي كما تم تجميعها في مؤشرات التنمية في العالم 2014، (e) وما تكشف عنه البيانات بشأن المشهد المالي المتغير في البلدان النامية.
س: ما هو "الائتمان المحلي الذي يقدمه القطاع المالي"؟
ج: الائتمان المحلي الذي يقدمه القطاع المالي عبارة عن ائتمان يتم تقديمه لقطاعات مختلفة. ويشمل القطاع المالي الهيئات النقدية: مثل البنك المركزي (وهو الكيان الذي يسيطر على المعروض من عملة الدولة)، وبنوك الودائع النقدية (البنوك التجارية "للمستويات المتوسطة من القطاع العائلي والشركات")، وغيرها من المؤسسات المالية. وفي عدد قليل من البلدان، قد تحتفظ الحكومات باحتياطي من النقد الأجنبي كودائع في النظام المالي وليس في البنك المركزي. وحيث أن المطالبات على الحكومة المركزية عبارة عن بند صاف (المطالبات على الحكومة المركزية مخصوما منها ودائع الحكومة المركزية)، فإن الرقم قد يكون بالسالب، مما يؤدي إلى رقم سلبي للائتمان المحلي الذي يقدمه القطاع المالي.
س. ما هو "الائتمان المحلي للقطاع الخاص"؟
ج. يشير الائتمان المحلي للقطاع الخاص إلى الموارد المالية التي تقدمها المؤسسات المالية للقطاع العائلي والشركات في شكل قروض ومشتريات الأوراق المالية غير السهمية، والاعتمادات التجارية، والحسابات المدينة الأخرى. وبالإضافة إلى ذلك، قد يشمل الائتمان للقطاع الخاص أحياناً، في بعض البلدان، الائتمان للشركات المملوكة للدولة أو المملوكة جزئياً للدولة.
س. ما هي بعض أنماط النشاط الائتماني المحلي حسب المناطق؟
ج. يوضح الرسم البياني أدناه الحجم النسبي لإجمالي الائتمان المحلي والائتمان للقطاع الخاص كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي في البلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل في مناطق عمل البنك الدولي الست. وبالمقارنة مع مناطق أخرى، فإننا نجد أن منطقة شرق آسيا والمحيط الهادئ قد قدمت معظم الائتمان المحلي للاقتصاد والقطاع الخاص، بنسبة 141 في المائة و 122 في المائة على الترتيب من ناتجها المحلي الإجمالي.
Figure 1
س: ما هو مؤشر الائتمان الجديد الذي أضفتموه إلى قاعدة البيانات الكاملة لمؤشرات التنمية في العالم وكيف يختلف عن المؤشرين الآخرين؟
ج: لقد أضفنا هذا العام مؤشراً جديداً، وهو: الائتمان المحلي للقطاع الخاص من البنوك. (e) يضم هذا المؤشر الموارد التي توفرها البنوك المحلية للشركات الخاصة. وتستكمل البيانات مؤشرات الائتمان المحلي الإجمالي الذي يقدمه القطاع المالي (كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي) والائتمان المحلي للقطاع الخاص (كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي). ومع ذلك، وبالنسبة للاقتصادات النامية التي لا تزال في مرحلة مبكرة من التنمية المالية، فإن بيانات الائتمان الخاصة بالبنوك هي تقريباً نفس البيانات الخاصة بإجمالي الائتمان الخاص. وذلك لأن البنوك هي العنصر المهيمن في القطاع المالي، خاصة في الأماكن التي تضم أسواق حديثة النشأة أو لا تزال في مرحلة إنشاء البورصة. ومن ناحية أخرى، فإن هذا السيناريو قد تغير بسبب التعميق المالي (التوسع في الخدمات المالية) والتغيرات المقابلة في النظم المالية في عدد متزايد من البلدان،: مثل تايلاند، وإندونيسيا، وبوليفيا، والمكسيك، ورومانيا. ونتيجة لذلك، فإن الائتمان الخاص الذي تقدمه المؤسسات المالية الأخرى آخذ في الازدياد.
Figure 2
س: هل هناك بلد واحد كانت فيه بيانات الائتمان المحلي للقطاع الخاص من البنوك مفيدة وغنية بالمعلومات على نحو خاص؟
ج: تقدم بيانات تايلاند مثالاً للمشهد المالي المتغير الذي يحدث هناك وفي بلدان نامية أخرى في السنوات الأخيرة. إنها بلد بلغ فيه إجمالي الائتمان الذي قدمه القطاع المالي حوالي 170 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي عام 2012، في حين بلغ حجم المبلغ المقدم للقطاع الخاص حوالي 148 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي. ومع ذلك، فقد بلغ الائتمان المقدم من البنوك للقطاع الخاص حوالي 116 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي - وهو ما يمثل فجوة تزيد على 30 في المائة، مما يدل على التطور السريع الذي حدث مؤخرا لمؤسسات مالية أخرى: مثل شركات بطاقات الائتمان، ومؤسسات التأجير، وشركات التمويل الشخصي.
مصدر بيانات الائتمان المحلي هو قاعدة بيانات الإحصاءات المالية الدولية بصندوق النقد الدولي (e).
يخطط صندوق النقد الدولي قريباً لإصدار دليل موحد للإحصاءات النقدية والمالية ودليل للإحصاءات النقدية والمالية المجمعة وفقاً لنظام الحسابات القومية لعام 2008 والطبعة السادسة من دليل ميزان المدفوعات وموقف الاستثمار الدولي. للحصول على أحدث المعلومات، والدليل، والإرشادات العامة، يرجى زيارة موقع صندوق النقد الدولي.
س: أين يمكنني أن أذهب للإطلاع على المزيد من البيانات عن الائتمان المحلي؟
فيما يلي أدناه المؤشرات التي استخدمناها في هذه المدونة، جنباً إلى جنب مع قواعدها. كما يمكنك أيضاً تصفح مؤشرات التنمية في العالم 2014، (e) أو التوجه مباشرة الى جداول مؤشرات التنمية في العالم على الإنترنت رقمي و 5.5 (e) للاطلاع على هذه البيانات.
انضم إلى النقاش