Реформирование банковской системы: опыт банковского сектора Узбекистана в переходе на рыночные принципы

После почти двух десятилетий централизованного планирования и управления экономикой под руководством государства, Узбекистан предпринял важные меры по переходу к рыночной экономике. Для перевода своей финансовой системы на рыночные принципы, страна приступила к реализации масштабных реформ в банковском секторе. Они включают реструктуризацию и приватизацию государственных коммерческих банков. Благодаря этим реформам Узбекистан вошел в число нынешних или бывших стран с переходной экономикой, вставших на путь рыночных реформ еще в середине 1980-х годов, включая Польшу, Россию и Вьетнам (Svejnar 2002).

Во многих странах мира банковские системы работают в условиях централизованно планируемой экономики и/или при доминировании государственных банков в банковских системах (Cull et al. 2018). Этим государствам может быть интересен опыт Узбекистана по преобразованию банковской системы, накопленный за последние годы. Какими могут быть практические ожидания страны с новой переходной экономикой в среднесрочной перспективе от четырех до семи лет? Какие банковские реформы являются наиболее приоритетными? В какой последовательности они должны проводиться? Какие дополнительные реформы должны осуществляться одновременно для эффективного функционирования нового банковского рынка, например, реформа государственных предприятий или создание основ для конкуренции?

Для ответа на эти вопросы мы обратимся к недавнему исследованию Всемирного банка. В нем используются новые данные, собранные среди банков Узбекистана в целях сравнения более ранних результатов перехода к рыночной экономике в стране с данными из стран, прошедших аналогичный путь, включая Польшу, Россию и Вьетнам. Кроме того, в названной работе переходный период Узбекистана сравнивается в более широком плане с качественными и количественными фактическими данными из существующих источников в специализированной литературе.

Узбекистан продемонстрировал определенные достижения на ранних этапах институциональных реформ и трансформации государственных банков. В частности, сократилось кредитование госпредприятий из государственных средств на льготных условиях, расширяя потенциал для конкурентного финансирования физических лиц и частного бизнеса.

Тем не менее, реализация мер экономической либерализации также потребовала определенных компромиссов. Например, быстрый рост кредитования может привести к перегреву экономики. Ускоренный рост кредитования в 2018-2019 гг. проявился в Узбекистане на фоне доминирующего контроля государства над банками. Преобладают высококонцентрированные и долларизированные корпоративные кредитные портфели. Наблюдаются пробелы в системе корпоративного управления. Существует потребность в увеличении инвестиций в развитие кадрового потенциала в банковском секторе. Кроме того, в недостаточной степени доступна своевременная и точная отчетность по данным о состоянии банковского сектора.

Международный опыт Польши, России и Вьетнама подчеркивает, что во избежание разорительных финансовых кризисов, финансовая либерализация должна сочетаться с усилением надзорных органов. Такие кризисы зачастую происходят из-за резкого роста кредитования, подпитываемого слабыми стандартами кредитного андеррайтинга.

Начиная с 2017 года Центральный банк Узбекистана усовершенствовал свою нормативную базу и надзорный подход, начиная с радикального изменения законов «О Центральном банке Республики Узбекистан» и «О банках и банковской деятельности». Это позволило создать независимый Центральный банк и надзорный орган. Данный шаг является первым этапом на пути к успешной долгосрочной трансформации банковского сектора.

Подобные инициативы способствуют смягчению системных рисков и гарантируют, что банковская система поддержит страну в переходный период, распределяя капитал в экономике для его наиболее эффективного использования. Тем не менее, это только первый этап переходного периода в банковском секторе. Еще многое предстоит сделать для постепенного внедрения международного опыта в банковском регулировании и надзоре в Узбекистане. Например, внедрение стандартов Базеля III.

Другие критически важные реформы в Узбекистане включают повышение банковской культуры, модернизацию кадрового потенциала в банковской сфере, оптимизацию управления кредитными рисками. Среди прочих можно назвать необходимость привлечения большего количества банковских депозитов от большего числа вкладчиков. Кроме того, необходима дальнейшая работа над расширением разнообразия и доступности современных финансовых продуктов, особенно в отраслях с высоким потенциалом и повышенными потребностями в финансировании, например, в сельском хозяйстве.

Еще одним выводом из опыта реформ, проведенных в других странах, является необходимость дополнения реформы банковского сектора реформированием и приватизацией государственных предприятий. В связи с тем, что банки сокращают кредитование государственным предприятиям, так же будут важны и реформы, направленные на укрепление частного сектора, которому банки будут выдавать все больше кредитов.

Для решения проблемы с нерентабельными и нежизнеспособными фирмами и высвобождения требуемого капитала обратно для экономики, следует модернизировать механизмы банкротства и укрепить потенциал банков по урегулированию проблемных кредитов. Эта потребность приобрела еще более важное значение в условиях прошлой кредитной экспансии и серьезных рисков, таких как пандемия COVID-19 и влияние последствий российско-украинского вооруженного конфликта на глобальную экономику.